Trading in the Zone

Mark Douglas 的 "Trading in The Zone" 講過，很多人喜歡做 trading，原因是可以自己「當家作主」，想點就點；但吊詭的是，成功的 trader 要講求紀律，自由反而是致命傷。

世上任何人的預測都會出錯，而且經常出錯，故自己的意見也不例外。Average Joe 買賣只顧上望空間，卻忘記潛在損失，而損失往往可以好嚴重。事實上，我們經常損失。要長期維持穩定的贏利，先要消滅嚴重損失的可能性，並一早預期潛在損失必會出現（這是 Nassim Taleb 所講 Anti-fragile 的基本功吧）。在風險之中贏得勝機，我認為機械化的操作遠勝所謂分析預測。

美國債務上限問題煙消雲散，美股標普五百指數破頂，港股亦離破頂一步之遙。領先股票率先向上突破，我毫不猶豫對 watchlist 上具備買入訊號的股票增持（不理會那檔股票之前是否蠢到被震走），並將止蝕位推高。自己計過數，假如不幸，自己持有的所有股票均觸及止蝕，應仍有雙位數字回報；若中頭奬，持倉中那些指數成份股或者上市多年的「老朋友」，有一兩隻竟是「青蛙王子」，也不會見紅。不求成為投機神童，只求穩定回報。左度有度，今年都是個好年。

總而言之：

1. 盡量不沾手老千、邪股，就算聽到消息他們「改邪歸正」，也要記住市場有好多選擇。賺少咗唔緊要，最重要切勿輸到訓街。
2. 保持謙卑，切勿過份自信。自己所有含 human factor 的操作都可能出錯，任何意見均可為錯 until proven otherwise，要用操作規則保障自己。
3. 摒棄股王思維（其實我在敝作《財技模式》都講過），毋須為自己遭震走股王懊悔，只要大注買中幾檔會升三幾成的股票，而其他部位很少損傷，甚至沒有損傷（小賺小蝕互相抵銷），回報已很不錯。目標要合乎現實條件，因為錯失股王，陷入hindsight bias，而動輒啟動 buy-and-hope 思維，極之危險。
4. 輸錢好多時只是自己操作執行問題、紀律問題、或者是心理陷阱、對機會率／expected value 等概念未能掌握的問題，而非自己的操作規則和工具問題，更非自己對市場理解不足的問題，檢討時應針對以上問題，收獲遠大於不斷尋找新的工具和方法。自己每讀完一本書，廢書應馬上忘記，是有用的話，理應牢記當中重要的內容，並消化而成自己知識和智慧的一部份，否則只是浪費時間。