每週總結 (6-Jan-2018)

大市：

• 標普500和NASDAQ 繼續保持上升趨勢，波幅仍然偏低。
• 美股小型股比大型股偏弱。
• 非美股國際股票指數基金(ACWX)跑贏標普500指數，波幅繼續走低。
• 美股不停創新高，牛市持續。

各資產類別比較：

• SCTR領先排名
• 香港交易中國大型股
• 新興市場股票
• 美股高啤打股票
• 納斯達克指數
• 非美股國際股票指數
• 美國中大型股票（中型＞大型）
• 商品指數
• 本週升幅領先排名
• 香港交易中國大型股
• 新興市場股票
• 納斯達克指數
• 非美股國際指數基金
• 美國中型股及高啤打股票
• 歐洲 STOXX 50 指數
• 標普500指數

美股板塊ETF 

• SCTR 最高排名：XLE
• RRG 向上 + Leading：XLE, XLY
• 一個月最大升幅：XLE
• 本週最大升幅：XLE

美股行業本週升幅頭5位

• 石油設備及服務
• 鋼鐵
• 專門零售
• 運送服務
• 汽車部件

動力組合回報比較 (2-Jan-2018起）

• GEM +3.24%
• CUP6US +0.39%
• CUP20 +1.75%
• CUP20US +1.38%

CUP6US

• 假設每檔股票投入一萬美元，扣除手續費（假設為一般大銀行的昂貴手續費），目前回報為 +0.39%。同期標普500指數基金(SPY) 回報為 +2.46%，非美股國際指數基金 (ACWX) 回報為 +3.24%，香港交易中國大型股指數 (FXI) 回報為 +5.13%。
• 一週回報當然代表性很低，但手續費比例高及投資股票的數量過低，應響回報及風險的問題好明顯。

CUP20US

• 假設每檔股票投入一萬美元，扣除手續費（假設為一般大銀行的昂貴手續費），目前回報為 +1.38%。同期標普500指數基金(SPY) 回報為 +2.46%，非美股國際指數基金 (ACWX) 回報為 +3.24%，香港交易中國大型股指數 (FXI) 回報為 +5.13%。
• 增加投資股票數量，明顯會減低選錯股票的問題（個股風險）。當然，選太多股票，回報會變成指數化，難於有突出表現，亦會有交易費用過高的問題，也有難於操作的問題。不多不少大約20-30檔似乎最理想。
• 大型股：Marriott (MAR) SCTR 跌出90，會被叮走，換入 Align Technology (ALGN)
• 中型股：NVR Inc. (NVR) SCTR 跌出90，Alcoa(AA)整體排名跌出20，會被叮走，換入 Square (SQ) 和 IPG Photonics (IPGP) 

CUP20（包含美國交易的非美國股票）

• 假設每檔股票投入一萬美元，扣除手續費（假設為一般大銀行的昂貴手續費），目前回報為 +1.75%。同期標普500指數基金(SPY) 回報為 +2.46%，非美股國際指數基金 (ACWX) 回報為 +3.24%，香港交易中國大型股指數 (FXI) 回報為 +5.13%。
• 由於新興市場表現好些， YY 大升，這個組合比純美國股票的組合為高。當然，一週的表現沒代表性，結果如何，要繼續跟進下去。
• 大型股：Marriott (MAR) SCTR 跌出90，會被叮走，換入 Align Technology (ALGN)
• 中型股全部繼續持有

有朋友問如何監察動力型持股，建議流程如下：

• 先看大市，看法如《每週總結》那樣。
• 假如真的沒有時間，最重要看 SP500 指數，ACWX 圖表，是否仍然在 Stan Weinstein 系統的 stage 2。
• 指數是否穿30週線。
• 國庫債券或AGG 的相對強度有否比股市強，若有的話要考慮撤出股市。
• 看持股的 relative strength（有否跑輸大市）、SCTR（動力是否轉弱），排名有否降低。  
• 之前入選的條件是否已經不再存在。
• 看持股圖表，是否仍然在 Stan Weinstein 系統的 stage 2，是否已進入 stage 3-4。
• 用之前的篩選原則，將交易所的股票重新排名，將叮走的股票換入排名最高的股票。
• 以上動作一個星期都做不到一次的話，可考慮 GEM 投資法。

* 以上所討論股票，個人持有 ACWX, XLE, NTAP, FSLR, HFC, XPO, MTCH, CAT, DHI, NTAP, OLED, BF-B