2018年8月4日星期六

業績期的波動

本週美股普遍上升,納指升超過 1%、標普、羅素2000及整體股票升 0.7%。納指似乎氣勢如虹,QQQ 的 SCTR 升到 97、SPY 的 SCTR 升至 87、IWM 的 SCTR由高位 95 回落至 85。動力股ETF 例如 FFTY(跌 1%)、MTUM 本週下跌。納指YTD 回報已達 16%。IBD 神奇地上週轉咗大市 uptrend under pressure,過兩日又突然轉返 confirmed uptrend,唔係好明佢用什麼準則。

FFTY 日線圖。七月底會否是另一個 undercut & rally?


日股7月初做了一個類似 undercut & rally 既走勢,7月中第二次闖高位失敗,目前在 trading range 中間。當然我不太鼓勵做預測的事,不過若要估的話,這種走勢我不會看好。

歐股方面,STOXX50 無法收復 50天線,德股、英股走勢仍然未能擺脫頹勢。MSCI 中國、港股破底,如我在 6月25日 facebook 所講,中港股市已進入傳統道氏理論所講的熊市。


恒生指數日線圖,一浪低於一浪的熊走勢好明顯


最重要還是看個別股票和動力 ETF 的走勢。大型股走勢最好是AAPL。而 GOOGL、AMZN、ALGN、NTAP 亦算表現較好。NFLX、FB、ABMD、TWTR 走勢已經破壞。中型股比較強的有 FTNT、SQ、HLF ;LULU、BURL 等在高位整固。不過要留意,近期好多 undercut 、大幅波動既走勢,這種走勢難於參予,舉例 HLF 的 undercut 好深(如果有持貨,亦無預知能力,俾人鋤緊果陣點同 TWTR區別?),亦有業績公佈日的考慮,根本無法做有效的交易。

在支持位波幅擴大屬危險的走勢,尤其在升勢或牛市已發展長時間的 late-stage 狀態之下,以及在業績期前後,這些走勢好易遭 whipsaw ,造成無謂的損秏。這不是看好看淡的問題,而是由於我們期望做一堆正期望值的低風險交易,如果沒有好的 setup 或市況配合,無論個市向好或向淡,都會白做。如下圖的 NFLX,我在藍箭咀的地方買入,紅箭咀的地方沽出,在7月17日這個業績公佈翌日的走勢下,巨量成交、undercut 50天線後收復、並收於全日最高位,這是否一個值得參予的 undercut & rally 走勢?

NFLX 日線圖。綠線為 VCP,藍箭咀為買入、紅箭咀為沽出位置。

又例如下圖的 TWTR,7月6日我以為是一個緊密整固而買入,結果第二個交易日(7月9日)就一開市超高成交下跌,穿 20天線最後收復,這算唔算 undercut & rally?我當日的決定的趁早全沽,主要原因是,這種大波幅巨量成交的走勢係衰嘢的機會多過好嘢,其二是 TWTR走勢極佳時,尤其想做 power-play,好少會跌穿 20天線。結果兩週後就暴瀉。

TWTR 日線圖。綠線為 VCP,藍箭咀為買入、紅箭咀為沽出位置。

下圖 HLF ,以為五月底的震倉再加六至七月的緊密整固已有個夠好的 setup,藍箭咀為買入位置,紅箭咀 3段止損都沽全中沽清,要跌到業績日(紫箭咀)才大幅反彈,老實講,這檔真的投降。


下圖 LULU,藍箭咀位置買入, 7月17日做咗 pocket pivot,結果連跌 4-5日,屬買入後的 violation ,照紀律紅箭咀位置沽清。之後穿 50天線再反彈,8月3日話佢再做 pocket pivot 無話唔得,咁算唔算 undercut & rally?但我就會傾向觀望右邊會否做個 VCP,如果沒有,我就算數了。


下圖 SQ,7月29日見高位後,急跌至50天線,8月2日業績公佈後急彈,定義上是 pocket pivot,但急升急跌,還要是高位後的第一腳,都係選擇旁觀。目前情況與五月初出了兩隻腳、undercut 後出現的 pocket pivot 不同,而走勢上亦沒那麼 late-stage。



動力 ETF 的走勢,例如 ARKK、ARKW、PTH、IBUY、XWEB 等等,走勢都好似,IPAY、FINX走勢就好似 SQ 咁。即係簡單而言,如下圖:



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目前 GEM 回報 +4.4%、MTUM + Zweig4+10/30 +5.14%、CUP6ETF +9.75%。這三檔無任何操作。

4 則留言:

  1. Cup sir 的文章每次都令到我對之前學技術分析有反思,多謝無私分享

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  2. 謝謝分享波動的形態...當中"Good"的波動有何原因???

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    1. 一樣是 undercut,好的是波幅收窄,而窄幅橫行於高位。不好的是波幅變大,走勢古怪。

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