Kacher Market Direction Model (Kacher MDM)

Kacher Market Direction Model (Kacher MDM) 屬一種判斷大市中期趨勢的系統，出自 Morales & Kacher 的 "Trade Like an O'neil Disciple"，目的是希望自己交易時不會站錯邊 (be on the right side of the market)，並透過系統，藉判斷時機，交易納指長短倉槓杆ETF或買入/沽空個股獲利。

理念源自奧尼爾 (William O'neil) CAN SLIM 系統的"M"，即散水日(distribution days)和否極日(follow-through day)的概念。

散水日（Distribution days）：散水日代表賣壓大於買力，代表機構投資者大力沽售。以下任何一個條件均屬散水日：

• 用納指做指標。（因為用標普500做指標較多錯誤訊號，而實戰回報較少）
• 指數跌 ≥ 0.1%，成交量比上一個交易日大。
• 指數升 < 0.1%，成交量比上個交易日大，但收盤價在當日 trading range 最低 25%的範圍。（Churning day)
• 要留意成交量上升不受期權結算或指數成份股換馬等因素影響。
• 沽出待命訊號（sell-signal standby)：20個交易日內有 ≥ 5個散水日。（follow-through day 之後第一個交易日不可成為沽出待命訊號，以減少錯誤訊號）
• 沽出待命訊號日的當日最低點跌破時，就出正式沽出訊號。

否極日（Follow-through day)：用於確認跌勢喘定，並有充份買力證明，推動並重回上升趨勢。包括以下條件：

• 用納指做指標，理由同上。
• 見底第四日或以後，出現顯著上升幅度，而成交量較上一個交易日大。
• 如見底連續三日有增加成交量的上升，第三日就算否極日。
• 何謂見底第一日
• 見底日之後那個交易日，收市高於見底日的收市價。
• 假如見底日收市價在當日 trading range 的上半段，見底日當日就算第一日。
• 上升多少幅度才算否極日？要視乎當時大市正常波幅決定，例如 2008年用 2.1%、2010年後用 1.5%（目前傳統奧尼爾系統用 1.25%）。
• 留意若否極日後幾天內出現散水日，就表示該否極日有可能失敗。
• 否極日有機會失敗，Kacher MDM 無論及確實失敗率，傳統奧尼爾系統根據 IBD 所講為 25-30%（我相信兩者差不多），故切忌出否極日後馬上全倉轟進，宜應按步就班出兵。

糾正訊號（即 Neutral，之前的訊號有機會為假，建議拆倉持有現金）

• 買入訊號無效：
• 收市價低於買入訊號日的低點。
• 如果買入訊號日是裂口上升，收市價低於裂口前一日的收市價。
• 沽出訊號無效：
• 收市價高於沽出待命訊號日的高點。
• 出現買進訊號。
• 天量成交、影線長而收盤價於當日 trading range 1/2 以上。

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