再談小型股買賣要點

先講大市，在特朗普再講加碼 5000億貨品徵稅之下，納指仍能保持 7800 點的高位、標普亦可維持 2800 點的六月突破點（下圖，紅綠橫線為阻力/支持位），似乎是訊價背馳現象，而納指正在進行像五月下旬般的緊密整固。這種緊密整固，似傳統技術分析而言，會解讀為延續之前的走勢，即上升趨勢。

納指日線圖

標普日線圖

港股（這裏用 FXI 做 surrogate ，見下圖）走趨屬下行，相信無可質疑。反而日股、歐股找到支持，暫時 range trading 。

油在 6月11巨量下跌，破壞了上升趨勢，直至週末都無法修復，屬很壞的走勢，投資油價相關資產的話，在這個時候要警惕。

自己個別股票操作方面，非常幸運，整體回報仍能跟隨指數突破6月高位。由6月高位 overload 變為淨短倉再變回接近 7成淨長倉，downside 只有 1%，而最後都能跟上指數闖高。操作方向好簡單，當長倉易賺錢就多數長倉，當短倉易賺錢就沽多些，當前明顯是長倉易做些（7月20日我再做多檔 CPRT 的長倉）。

回報闖高最大貢獻是兩檔回報超過 3R 的小型股票 （ECYT、HEAR）。當然亦有失敗的部位，例如 USNA、DBX（最近的 HLF 都擊中頭半止損沽出了一半），但由於止損於微，賺錢的部位能夠補足有餘。

今次再講小型股票的操作。

Turtle Beach (HEAR) 是遊戲音響電子類的小型股，年頭仍是蚊型股（即類似港股的仙股），到年中開始爆升。到七月初 stockcharts.com 開始出這股的 SCTR才偵察到，一出已經是 SCTR 99。此股的基本面我真係識條鐵，只要不是負債累累就好，盈利有大增長更佳。

選此股是看中週線圖的 power-play 的急升旗型走勢（下圖綠框）。 再看日線圖（記住不要用 log scale），股價正好回調至10天和20天線，亦有成交收縮、收市價緊密等我喜歡的因素。股價到此階段已非蚊型股，可以納入買入名單。

有幾位網友 subscribe M. Minervini，有討論過 MM 的買入推薦，我亦有看過他 Twitter，的確推薦不少小型股。我覺得接收這些推薦時要留意，不是說 MM的理念和技術有問題（我非常欣賞他的操作理念、原則和風險管理技巧），但要知道 MM 在賣服務，難免要多開不同部位去取得爆升股來賣廣告。有些推薦完全無基本面可言（但他的書主張要顧及基本面），亦有些項目則成交量極低，低至平均成交量只有幾萬股都有，如果有一堆 subscriber 同時 trigger 買入，股價 shoot up 並非難事，但之後無以為繼而反彈的例子似乎不少，這是要小心留意的地方。

HEAR 在7月初的50天平均成交量已達 300萬股以上，撇除五月中的異常狀況，平均成交量每日都大約在 50-150萬股左右，不是太差。7月5日大市在貿易戰揭盅的背景下走高，當日貼住 10天線嘗試買入 3/4 部位（下圖藍箭咀），結果當日並無出現 pocket pivot。第二日收市價幾乎和買入當日一樣，成交再縮；到第三天才出現正式 pocket pivot （頭頂有綠線地方），這令我終於放心。翌日，股價回套至 10天線附近時補買另外的 1/4。之後順利突破，7月20日贏利已達 3.5R，$27.4減持了接近一半鎖定贏利，其餘止損位推高至買入點上，應該穩操勝券；由於部位仍在，確實止損位不便透露，但這類 power-play 我會以 20天線來做依據。此股 8月10日會公怖業績，業績期的處方法，請參看舊文（https://nodeadcow.blogspot.com/2018/06/blog-post_23.html）。

總結小型股留意的要點：

• 不要跟隨別人貼士，Following tips from others is the quickest way to go broke。
• 股價呈上升型態（Stan Weinstein stage 2）、大市是否配合。
• Setup 和其他類型股票相同，照樣可用 VCP、Power play（急升旗型）、Pocket pivot、Wcykoff U&R 等。
• 非蚊型股。
• 公司低倒閉風險，並非債台高築。
• 平均成交量最好不要太低，最好 50天平均每日成交量大於 50萬股，至少高於 30萬股。
• 看日線圖不要用 log scale，看清楚波幅多少，然後決定投入注碼大小。
• 由於下行風險大，絕對不可質疑止損。
• 止損位要根據波幅決定，太緊的止損只會被震走，部位最好不要太大。
• 有可觀贏利後要考慮鎖定利潤，讓餘下部位多些空間走盞。

------------------------------

動力組合 (Since 2 Jan 2018)：

• GEM：+3%
• MTUM + Zweig 4+10/30: +5.67%
• CUP6ETF (Since 5 Feb 2018) : +13.24%
• Reference: SPY (SP500 index) +5.7%, QQQ (NASDAQ index) +15.35%, VTI (US total equity) +6.41% 

GEM：根據GEM系統，繼續持有 SPY。

MTUM＋Zweig 4+10/30: 

• 繼續持有 MTUM。

CUP6ETF (since 5-Feb-2018):

• 繼續持有 PSCH、PTH、CIBR、ARKW、IBUY、IPAY。
• 可以翻看我們上次沽出的 WOOD，證明死牛 ETF 都可以好危險。平均 SCTR 跌穿80是危險訊號，若同時發生股價低於 50天線，屬好危險。